Как не остаться за бортом: особенности национального инвестирования

Что сегодня могут себе позволить российские розничные инвесторы, если захотят заработать на революции ИИ? Быть просто пассивными наблюдателями обидно и совсем не хочется, и не надо. Конечно, больше возможностей у квалифицированных инвесторов, хотя и для них механизмы и инструменты из-за санкций стали сложнее. Меньше – у тех, кто таким статусом не обзавелся. Тут действуют двойные ограничения: с одной стороны, ЦБ рекомендовал им избегать инвестиций в активы недружественных стран, с другой – те же сложности с реализацией, что и у остальных.
 
 
Однако напрочь мир иностранных инвестиций для россиян не закрылся, и это значит, что заработать на бурном развитии искусственного интеллекта можно. Важно знать механику, найти посредника с максимально широким доступом и учесть нюансы.
 
Нюансы юрисдикции

Инвестиции в зарубежные компании все еще возможны, но для них не получится использовать российскую инфраструктуру, поэтому единственный вариант – действовать через зарубежного брокера. Открыть такой счет несложно, —говорят во Freedom Finance Global, но нужно принимать во внимание условия и нюансы конкретной юрисдикции и брокера.
Россиянам лучше выбирать брокера из дружественной юрисдикции, например, из Турции, ОАЭ, стран СНГ. При этом надо учитывать наличие языкового барьера, турки и арабы в лучшем случае будут общаться на английском, но не факт. Надо учесть и то, что зачастую брокеры просят комиссию за открытие счета или устанавливают минимальную сумму пополнения. Плюс работы с арабскими и турецкими брокерами в том, что они могут дать доступ к основным американским биржам, так что инвестировать можно в широкий пул акций.
 
Близко – удобно

Среди зарубежных брокеров российские инвесторы предпочитают тех, кого знают, не слишком дорогих и тех, кто дает доступ к большому числу активов, а таких осталось не так уж много. Ссреди них есть, например, американский Interactive Brokers, условно кипрский Just2Trade и казахстанский Freedom Finance Global. Среди стран СНГ многие инвесторы выбирают именно Казахстан. Сегодня он фактически стал финансовым центром Средней Азии, у этой страны, единственной на всем постсоветском пространстве (не считая РФ), есть кредитный рейтинг, в ней хорошо развита инвестиционная и банковская инфраструктура. В стране работает несколько крупных брокеров, некоторые из них предлагают дистанционное открытие счета, что значительно упрощает процесс и сокращает сроки.
 
Лояльность под сомнением

Американский брокер Interactive Brokers  хорошо известен в РФ еще с досанкционных времен и успел стать популярным в нашей стране. Даже сейчас этот брокер демонстрирует лояльность к россиянам и открывает им счета, правда, еще в 2022 году компания ввела ряд ограничений для жителей России и Беларуси - запретила им торговлю на европейских биржах, перестала принимать рубли и некоторые другие валюты. Однако, как говорят, компании важен не столько паспорт инвестора, сколько место его проживания, тогда и доступных инструментов будет больше. Interactive Brokers - крупный, известный и успешный игрок. Ведет бизнес по всему миру, имеет разрешение на участие в торгах в нескольких десятках стран и на сотне финансовых рынков, предоставляет своим клиентам доступ к большому количеству инструментов. Насколько сегодня с ним рискованно иметь дело российским инвесторам? Политика в отношении резидентов РФ может ужесточиться, пока все к этому и шло. Иметь дело с компанией из недружественной страны чревато последствиями. Какой бы лояльной не была она сама, ее работа так или иначе зависит от действий американских властей. Сбрасывать этот риск со счетов не стоит.
 
Ирония судьбы по-кипрски
 
Еще интереснее дела обстоят с Just2Trade. Этот брокер на международном инвестиционном рынке работает 18 лет, и является дочерней структурой ГК «ФИНАМ», у него кипрская прописка и широкая география бизнеса. В качестве инструментов он предлагает акции, фьючерсы, валютные пары, опционы, облигации (частные и государственные), криптовалюты, инвестиционные продукты. Для российского инвестора плюс Just2Trade в том, что он дает доступ к европейским биржам, а минус - невозможность открыть счет в рублях. Такова ирония судьбы: в свое время Just2Trade специально «прописался» на территории Евросоюза (изначальная регистрация была в США), чтобы работать с россиянами и предлагать им доступ к европейским активам. Теперь это недружественная юрисдикция, что подразумевает введение ограничений для россиян. Например, при переводе суммы более 50 000 евро в месяц потребуется подтверждение происхождения средств.
 
Сокращая риски, оставаться в России

Сегодня российские инвесторы вынуждены тратить массу усилий на поиск оптимальных путей выхода на международные инвестиционные площадки и при этом решать не менее важную стратегическую задачу по формированию портфеля. Неудивительно, что на фоне усилившихся рисков сегодня среди практикующих российских инвесторов много тех, кто предпочитает оставлять деньги внутри страны, тем более что сегодня в РФ сразу несколько крупнейших компаний успешно развивают технологии искусственного интеллекта и доступны для инвестирования без санкционных рисков. Основательница инвестплатформы «Frontiers» и инвестор-практик Мария Кузнецова напоминает статистику: «В 2021 году российская экономика получила дополнительные 300 млрд рублей за счет внедрения ИИ, а по оценке «Яндекса», к 2028 году внедрение ИИ может принести экономике страны до 6,9 трлн рублей К тому же развитие и внедрение ИИ активно поддерживает государство, в том числе через гранты на перспективные разработки. Например, по конкурсу «Коммерциализация-ИИ» бизнес может получить грант в размере до 30 млн, по конкурсу «Внедрение-ИИ» — до 50 млн. Интерес государства — это сигнал к тому, что в отрасль будут притекать инвестиции, значит, она продолжит активно развиваться, и на этом можно будет заработать».
 
Свои надежней

Среди лидеров, которые могут представлять интерес для розничных инвесторов – три всем хорошо известные экосистемы. Активно внедряет ИИ в свои продукты Яндекс. У компании есть собственная нейросеть YandexGPT. Здесь прогнозируют, что в 2024 году осознанно или бессознательно использовать нейросеть будет половина клиентов компании. Успехи Яндекса на ниве высоких технологий монетизируются в рост стоимости активов: за последний год их цена выросла более чем в два раза и на 20 марта 2024 года составляла 3915,8 рублей за одну акцию. Среди технологических лидеров – СБЕР. В работе с корпоративными клиентами экосистема применяет более 200 моделей искусственного интеллекта. Например, дает прогноз по выручке компании. ИИ, разработанный СБЕРОМ, анализирует прошлогоднюю отчетность предприятия, динамику его оборотов, место и срок ведения бизнеса, вид деятельности. Уже в ближайшее время СБЕР планирует принимать подавляющее большинство решений в автоматическом режиме на основе ИИ. Еще один часто рекомендуемый актив для вложений – VK. Он  повсеместно использует генеративный ИИ в своих сервисах, в том числе, с его помощью формируется «умная» лента рекомендаций в соцсети «ВКонтакте». Активы VК также показывают уверенный рост - за год стоимость его акций выросла на 30%. Все три компании торгуются на ММВБ.

Больше аналитики хорошей и разной

ИИ думает за нас все чаще, но и он пока не способен сделать за инвестора аналитическую работу по оценке интересных для него активов. В предыдущем кейсе рассказали о подходах западных финансистов с сбору и аналитике данных. Что еще можно задействовать? Егор Толмачев, аналитик Freedom Finance Global, добавляет, что хорошим подспорьем инвестору станут отчеты независимых аналитических агентств, таких как IDC, Gartner, Omdia, Canalys, Forrester. Их полные версии, как правило, платные, однако можно читать их укороченные пресс-релизы.  «Для понимания общих трендов отрасли этого может оказаться вполне достаточно, - добавляет Егор Толмачев, - главное здесь тщательно выбирать источники, чтобы им можно было доверять». А дальше эксперт советует агрегировать из открытого доступа всю публичную информацию о компании, в которую нацелены инвестировать. И сделать это порой проще, чем кажется.

Показательные факты

Скажем, можно изучить продуктовую линейку, на чем компания зарабатывает. Одно дело, если ее продажи носят разовый характер. Куда лучше, если бизнес построен таким образом, что клиент постоянно находится в его орбите, за счет чего повышается его лояльность. Например, купив однажды программное обеспечение, клиент подписывается на обновления, сервисное обслуживание. Если компания знает, как сделать повторные продажи и способна развивать продукт, ее ценность будет выше, бизнес более маржинальный, а финансовая модель более устойчивая. Кстати, наличие среди заказчиков крупных клиентов – отличный показатель, так же как участие в капитале крупных инвестиционных фондов. Можно считать, что последние уже провели часть аналитической работы до вас и за вас, конечно, их инвестиции – не гарантия будущего успеха, но важный сигнал.

Простор для инвестирования в мире высоких технологий сегодня невероятно широк. Как видно из собранных мнений, обзоров и рейтингов, в основе которых – совершенно разнообразные источники, в случае с искусственным интеллектом лучше делать ставку на ключевые технологические тренды, а еще на лидеров, можно и на то, во что веришь. Нет здесь ни единого мнения, ни общего правила, ни шорт-листа из названий, гарантирующих успех. Однако этот океан бурлит, громко шумит и манит, поднимая на поверхность много пены и вынося на берег настоящие жемчуга. Наверняка каждый, кто так и не отважится отправиться в плавание и так ни разу не закинет невод, рано или поздно будет кусать локти и испытывать чувство досады.