«Семейная гонка»: выдачи ипотеки взлетели в 1,5 раза накануне изменения госпрограмм

© ООО «Региональные новости»

Июнь стал горячим месяцем для российского ипотечного рынка. Согласно предварительным данным Банка России, задолженность граждан по жилищным кредитам выросла на 1%, резко ускорившись по сравнению с майским показателем в +0,3%. Главный драйвер — информационный фон: ожидая изменения условий господдержки с 1 июля, заемщики бросились оформлять сделки.

Объем выдач совершил качественный скачок, увеличившись почти в полтора раза — до 483 млрд рублей (против 328 млрд в мае). Примечательно, что на долю льготных программ пришлось около 65% от общего объема. Особняком стоит «Семейная ипотека»: здесь было выдано рекордные 288 млрд рублей, что вдвое больше предыдущего месяца. Рынок явно опережал события, хотя впоследствии срок введения новых правил был перенесен.

Рыночный сегмент (без господдержки) тоже показал небольшой рост до 162 млрд рублей, но ставки там остаются на заградительном уровне — в среднем 18% годовых, что продолжает сдерживать спрос.

Корпоративное кредитование взяло паузу: виноваты квартальные выплаты и укрепление рубля

В отличие от розницы, сегмент корпоративных займов продемонстрировал замедление. Портфель требований к компаниям прибавил лишь 0,4% (около 0,4 трлн рублей), тогда как в мае рост составлял 1,5%. В Банке России это связывают с сезонным фактором: бизнес традиционно производит крупные процентные выплаты по кредитам в конце квартала, что «съедает» свободные лимиты.

При этом структура прироста сместилась в сторону рублевых кредитов (+0,7%), тогда как валютная задолженность сократилась на 2,5% из-за переоценки и конвертации. Половина всего прироста портфеля пришлась на крупнейшие государственные компании — они нарастили долги еще на 0,2 трлн рублей. Вложения в корпоративные облигации остались на плато, показав незначительный рост в 0,7%.

Потребительский шопинг и автокредитный кризис

Потребительское кредитование продолжает демонстрировать устойчивую динамику, поддержанную сезонными летними тратами населения на отдых. Портфель необеспеченных ссуд (НПС) в июне вырос на 1,3%, что сопоставимо с майским результатом. Эксперты фиксируют позитивный тренд: второй месяц подряд растут не только кредитные карты, но и кредиты наличными.

А вот автокредитование переживает стагнацию. Рост портфеля в июне замедлился до символических 0,1%. Сказывается совокупность факторов: высокие цены на автомобили и жесткие процентные ставки продолжают сдерживать покупательскую активность, несмотря на сохраняющийся отложенный спрос.

Прибыль 374 млрд: «бумажный» эффект ослабления рубля маскирует рост резервов

Финансовый результат сектора в июне немного улучшился, достигнув 374 млрд рублей чистой прибыли (+3,3% к маю). Рентабельность капитала (ROE) поднялась до 20% годовых. Однако качество этой прибыли вызывает вопросы.

Основной прирост (+77 млрд) обеспечен переоценкой валюты и драгметаллов на фоне ослабления рубля примерно на 9% за месяц. Если убрать этот «бумажный» фактор, основная операционная прибыль, напротив, снизилась на 16%. Банки были вынуждены резко увеличить отчисления в резервы (почти на 38%), причем потери по инвестициям в непрофильные активы выросли в три раза, а резервирование корпоративного сектора увеличилось на 35 млрд.

Кроме того, совокупный финансовый результат сектора (с учетом переоценки ценных бумаг) оказался значительно ниже чистой прибыли — 234 млрд рублей. Участники рынка пересмотрели ожидания по смягчению денежно-кредитной политики, что привело к отрицательной переоценке долговых портфелей на 140 млрд.

Рынок ОФЗ: спрос на длинные бумаги и скрытая переоценка

В июне Минфин разместил ОФЗ на 0,2 трлн рублей, половину из которых выкупили банки. Спрос сместился в сторону длинных бумаг с фиксированным купоном под средневзвешенную ставку 14,6%. Участники рынка фиксируют доходность на перспективу, ожидая смягчения политики регулятора в будущем.

Тем не менее, портфель государственных облигаций на балансах банков сократился на 0,3 трлн из-за отрицательной переоценки и выплат купонов. При этом непризнанный убыток по бумагам, учитываемым по амортизированной стоимости, вырос до 0,5 трлн рублей. Регулятор успокаивает: критических рисков нет, так как банки могут использовать эти бумаги в сделках РЕПО, не фиксируя убыток.

Ликвидность и капитал: запас прочности остается, несмотря на дивиденды

Балансовый капитал сектора в июне вырос на 168 млрд рублей, что оказалось меньше заработанной прибыли. Главная причина — выплата дивидендов, которая изъяла из капитала 176 млрд. Однако ситуацию частично сгладила докапитализация отдельных игроков (+71 млрд).

Норматив достаточности капитала (Н1.0) вырос до 14,1% за счет сдержанного роста рискованных активов. Покрытие клиентских средств рублевыми ликвидными активами находится на комфортном уровне в 21%. Системно значимые банки соблюдают норматив краткосрочной ликвидности с запасом (в среднем 123%), хотя некоторые были вынуждены прибегать к безотзывным кредитным линиям регулятора для сглаживания локальных кассовых разрывов.

Аналитики считают что июнь 2026 года для банковского сектора прошел под знаком контрастов. Розничный рынок лихорадило от ипотечного ажиотажа, корпоративный сектор консолидировался, а прибыль банков оказалась заложником валютных колебаний и роста стоимости риска. В целом система сохраняет устойчивость, однако качество активов (особенно в корпоративном сегменте, где доля проблемных ссуд достигла 11,7%) требует пристального внимания регулятора.