Банковский сектор завершил октябрь ускорением кредитной активности и устойчивой прибыльностью

© ЦБ РФ

Российский банковский сектор в октябре 2025 года продемонстрировал сочетание уверенного роста кредитования и стабильных финансовых результатов, свидетельствует обновлённый обзор Банка России. Несмотря на умеренное снижение ликвидности и давление на капитал, отрасль в целом демонстрирует высокую адаптивность к текущим экономическим условиям.

Корпоративные кредиты ускорили рост

Главным драйвером месяца стало корпоративное кредитование. Требования банков к компаниям увеличились на 2,5%, причём темпы роста существенно превысили сентябрьские показатели. Наиболее заметная активность наблюдается в промышленности, строительстве и транспортно-логистическом секторе - предприятия продолжают расширять инвестиционные программы и усиливать оборотный капитал.

При этом значительный вклад внесла валютная компонента портфеля: кредиты экспортёрам и внешнеторговым компаниям выросли более чем на 3%. Годовая динамика корпоративного кредитования замедляется, но остаётся двузначной, что соответствует фазе нормализации после рекордного роста 2024 года.

Ипотека остаётся локомотивом розницы

Розничное кредитование показывает разнонаправленную динамику. Ипотечный портфель продолжает увеличиваться: в октябре рост превысил 1%, а объём новых выдач достиг почти полутриллиона рублей. Основной объём сделок приходится на программы с господдержкой, на которые по-прежнему приходится около трёх четвертей всего рынка.

Портфель необеспеченных потребительских кредитов сокращается - банки ужесточают риск-политику, а долговая нагрузка домохозяйств остаётся повышенной. На этом фоне автокредитование демонстрирует уверенный рост на фоне оживления рынка автомобилей российского производства.

Прибыль высокая, но давление на капитал усиливается

Чистая прибыль отрасли в октябре составила 310 млрд рублей - ниже сентябрьской, но по-прежнему значительно выше средних значений предыдущих лет. С начала года банки заработали около 3 трлн рублей, что сопоставимо с результатами 2024 года.

Прирост капитала составил примерно четверть триллиона рублей, однако часть накопленного финансового результата была нивелирована переоценкой портфелей ценных бумаг и выплатой дивидендов. Норматив достаточности капитала Н1.0 снизился до 12,8% - в первую очередь из-за стремительного роста активов.

Ликвидность сокращается, но остаётся комфортной

Объём рублёвой ликвидности в банковской системе снизился примерно на 1,1 трлн рублей. Это связано с погашением кредитов Банку России под нерыночное обеспечение, а также с ростом спроса на наличные и активным кредитным расширением. Тем не менее ключевые показатели покрытия обязательств клиентскими средствами остаются на комфортных уровнях.

Средства физических и юридических лиц стабильно растут: совокупные клиентские остатки увеличились на 1,6% за месяц, причём вклад валютных счетов стал наиболее заметным.

Риски остаются управляемыми

Несмотря на общую положительную динамику, качество корпоративного портфеля продолжает требовать внимания. Доля проблемных долгов составляет около 11%, а уровень их покрытия резервами и залогами - примерно 54%. По оценке регулятора, текущий объём рисков сопоставим с запасом капитала, но не создаёт угрозы устойчивости сектора.

В рознице ситуация более спокойная: ипотека остаётся самым качественным видом кредитования, а высокий уровень резервирования по необеспеченным кредитам сглаживает возможные ухудшения.

Облигации становятся ключевым инвестиционным инструментом

Банки продолжают активно наращивать портфели облигаций. Их совокупный объём приблизился к 27 трлн рублей, увеличившись почти на 2% за месяц и почти на треть с начала года. Львиная доля прироста приходится на долгосрочные государственные бумаги.

Стабильность с элементами охлаждения

Октябрьские показатели подтверждают: банковский сектор остаётся одним из наиболее устойчивых сегментов экономики. Рост кредитования и высокая прибыльность сочетаются с умеренным снижением ликвидности и ростом рисков, которые, по оценке регулятора, остаются контролируемыми.

Сектор входит в финальную часть года с прочными финансовыми показателями и без признаков системного давления, хотя динамика капитала и качество корпоративного портфеля требуют пристального мониторинга.

1. Структура банковского сектора

По состоянию на октябрь 2025 года работает 352 кредитные организации.

• 199 — банки универсального типа.
• 95 — банки базовой лицензии.
• 46 — небанковские кредитные организации.

Сектор остаётся стабильным по количеству участников, крупные банки продолжают доминировать по активам и кредитованию.

2. Тенденции кредитования

2.1. Корпоративный сектор
Требования банков к компаниям выросли на 2,5 % за октябрь, что стало заметным ускорением по сравнению с предыдущим месяцем.
Основной вклад внесло рублёвое кредитование крупных предприятий, особенно в сегментах:

• строительство,
• промышленность,
• транспорт и логистика,
• торговля.

Корпоративные кредиты

• Объём корпоративных кредитов увеличился примерно на 2,6 %.
• Годовая динамика замедлилась: с ~20–22 % в 2024 году до около 10 % в 2025-м — сектор постепенно возвращается к умеренным темпам.

Валюта

Валютное кредитование выросло ещё сильнее — более 3 % за месяц. Это связано с активностью экспортеров и укреплением внешнеторговых сделок.

Облигации

Банки продолжили наращивать вложения в корпоративные облигации, но темпы умеренные.

2.2. Розничный сектор

Ипотека

• Ипотечный портфель вырос на 1,2 % за месяц — заметно больше, чем в сентябре.
• Выдачи выросли на 21 %, до почти 0,5 трлн рублей.
• Доля льготных ипотечных программ — около 75 % от всех новых выдач.
• Спрос подогревают программы господдержки и сезонный фактор.

Потребительские кредиты

Портфель необеспеченных кредитов продолжает снижаться.
Причины: более осторожная политика банков, высокая долговая нагрузка части заёмщиков, ужесточение регуляторных надбавок.

Автокредитование наоборот, демонстрирует устойчивый рост. За октябрь: +3 %, год к году: ~14 %. Ключевой драйвер - рост продаж автомобилей российского производства.

3. Прибыльность и капитал банков

Прибыль

• Прибыль сектора в октябре — 310 млрд руб.
• Это ниже сентябрьской (367 млрд), но остаётся на высоком уровне.
• С начала года банки заработали 3,0 трлн руб., что сопоставимо с предыдущим годом.

Капитал

• Балансовый капитал вырос примерно на 264 млрд руб. (+1,4 %). Основной источник — текущая прибыль. 
• Давление на рост капитала создают три фактора: выплата дивидендов, слабая переоценка ценных бумаг, структурное удлинение активов.

Достаточность капитала

Норматив Н1.0 снизился до 12,8 % (–0,1 п.п.). Причина — быстрый рост активов при умеренном приросте капитала. Риск-ориентированная достаточность остаётся комфортной.

4. Ликвидность и фондирование

Ликвидность

Рублёвая ликвидность снизилась примерно на 1,1 трлн руб. Это связано с погашением кредитов Банка России под нерыночные активы, ростом спроса на наличные, увеличением кредитования.

Покрытие привлечённых средств ликвидными активами:

• рублёвые ЛА - 20,8 %,
• с учётом нерыночного обеспечения - примерно 30,5 %.

Ликвидность остаётся комфортной, но наблюдается тренд на её снижение.

Средства клиентов

Средства на счетах выросли на 1,6 % за месяц:

• физлица: +1,6 %
• бизнес: +1,7 %
• валютные остатки: +3 %

Сектор продолжает зависеть от вкладов населения как главного источника фондирования.

5. Инвестиции банков в облигации

Портфель облигаций вырос до 26,8 трлн руб.
За месяц +1,6 %, за год +27–28 %.

Рост идёт в основном за счёт:

государственных облигаций,
длинных корпоративных выпусков.
Банки используют облигации как инструмент управления ликвидностью и доходностью.

6. Качество активов и риски

6.1. Корпоративный портфель
Доля проблемных корпоративных кредитов (IV–V категории + рискованные реструктуризации) — 11,4 %.
Покрытие резервами и залогами — 54 %.

«Непокрытая часть» риска оценивается примерно в 4,8 трлн руб. Это до 60 % от «запаса капитала».

Риски повышенные, но сектор оценивает их как контролируемые.

6.2. Розничный портфель

Проблемные кредиты (IV–V категория): 6,1 %.
Покрытие резервами: 87 %.

В необеспеченных кредитах доля проблемных выше — 12,9 %, покрытие — 91 %.

Ипотека остаётся самым качественным сегментом: проблемные — 1,7 %, покрытие (с учётом залога) — до 71 %.

7. Коррекции данных и методология

ЦБ внёс ряд уточнений в подход к оценке валютных активов и качества корпоративных кредитов. Показатели прошлых месяцев были пересчитаны, чтобы обеспечить корректность статистики. Отдельные сегменты (реструктуризированные кредиты, «обесценённые» сделки) теперь учитываются более строго.

* не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.