Регуляторный прессинг или адаптация: как ЦБ ужесточает контроль за стройкой, IT и концентрацией кредитных рисков

© ЦБ РФ

Банк России опубликовал обзор ключевых изменений в регулировании за первый квартал 2026 года, обозначив вектор развития на ближайшие три года. Регулятор ужесточает требования к капиталу, пересматривает подходы к рискам застройщиков и вводит механизмы борьбы с кредитной концентрацией.

Новая эра в проектном финансировании для стройки

ЦБ представил проект акта, который кардинально меняет оценку рисков по кредитам девелоперам - он вступит в силу с 1 октября 2027 года. Главное изменение - уход от универсальной оценки финансового состояния заемщика к риск-чувствительной модели, учитывающей жизненный цикл проекта.

Теперь риски будут считать по-разному на четырех стадиях: от покупки земли до ввода в эксплуатацию.

• На начальном этапе минимальный резерв составит 5%, но может вырасти на 20 п.п., если у девелопера нет прав на участок.

• Для стадий проектирования и строительства минимальный порог резерва снижен до 0,1% (был 1%), но только для проектов с максимальным рейтингом.

• Впервые отдельно прописан учет рисков продаж в рассрочку. Банкам придется резервировать средства под такие сделки.

Амнистия для IT-расходов: импортозамещение станет дешевле

Чтобы сгладить нагрузку на капитал банков, переходящих на отечественное ПО, регулятор разрешил растянуть вычет стоимости НМА (нематериальных активов) на 4 года, а не списывать их единомоментно.

Льгота касается ПО из реестра критической IT-инфраструктуры и действует до 31 декабря 2026 года (с последующей интеграцией в постоянное регулирование). Лимит льготы - не более 5% от капитала кредитной организации.

Системная значимость. Новый расчет и отсрочка до 2029 года

ЦБ доработал методику определения системно значимых кредитных организаций (СЗКО) после обсуждения с рынком. В финальной версии кчтены взаимосвязи с небанковскими финансовыми организациями (НФО) при оценке эффекта «домино» на рынке МБК.

Также в расчет добавлены вложения в секьюритизированные потребительские кредиты и клиентская база юрлиц.

Ожидается, что новый список СЗКО будет сформирован осенью 2027 года, а повышенные надбавки к капиталу начнут действовать только в конце 2028 - начале 2029 года.

Нововведения для банков

• Борьба с «пузырями» концентрации

Регулятор готовит новую концепцию, которая включает донастройку нормативов Н6 и Н21, введение специального взноса в Фонд обязательного страхования вкладов для банков с повышенной концентрацией кредитных рисков, а также возможность не объединять в группу связанных заемщиков операционно-независимые компании с высоким рейтингом («А» и выше).

• Инструменты перераспределения риска

ЦБ разрешит банкам использовать CDS (кредитно-дефолтные свопы) и ЦФА (цифровые финансовые активы) для «страховки» кредитного риска, снижая нагрузку на капитал. При этом по risky-активам банк обязан держать на балансе не менее 20% риска.

Повышение требований к капиталу

Регулятор планирует увеличить минимальный размер капитала (сейчас 1 млрд руб. для универсальной лицензии) как минимум на уровень инфляции с 2018 года. Рост будет поэтапным, чтобы банки успели адаптироваться.

Качество капитала. ЦБ намерен исключить из капитала источники, которые финансируются за счет собственных средств банка (например, комиссии, оплаченные из тех же кредитных денег). Новые правила стартуют с 1 октября 2027 года.

Лимит на иммобилизацию, и вход «экосистем» в капитал

С 1 апреля 2027 года вводится риск-чувствительный лимит на вложения в иммобилизованные активы - недвижимость, непрофильные участия, IT-активы. Если банк вкладывается в экосистему, это «съедает» его капитал. Целевой уровень лимита — 25% от капитала, но достичь его разрешат лишь к 2031 году (поэтапный график: от 100% в 2027 году до 25% в 2031-м).

Субординированные облигации

ЦБ меняет философию субординированного долга. Предлагается повысить «триггер» для списания долга (чтобы он срабатывал раньше, чем банк рухнет), восстанавливать списанный долг, если банк восстанавливает устойчивость (сейчас - безвозвратная потеря).

Также ЦБ предлагает позволить банкам включать в капитал рублевые суборды, оплаченные старыми валютными облигациями (временное решение до конца 2026 года).

Рынок. Ставка на российские рейтинги

В 4 квартале 2026 - 1 квартале 2027 года банки получат возможность снижать риск-вес по облигациям (например, с 100% до 65% для эмитентов с двумя рейтингами «ruAA» и выше) при условии использования национальных рейтинговых оценок. Это касается как корпоративных бумаг, так и субфедеральных займов.

Эксперты считают, что 2026 год станет переходным этапом, когда ЦБ закладывает повышение требований к капиталу и концентрации, но дает при этом банкам длинные отсрочки (от 3 до 5 лет) на адаптацию. Ключевые послабления касаются технологического импортозамещения и рефинансирования старых валютных долгов.