© изображение сгенерировано ИИ
Рынок ломбардов в 2025 году показал разнонаправленную динамику: на фоне взрывного роста объемов кредитования - почти до полутриллиона рублей - реальная прибыльность сектора оказалась под угрозой. Половина участников закончила год с нулевой или отрицательной рентабельностью.
По данным аналитики ЦБ и опросов участников, ломбарды заключили с гражданами 19 млн договоров (+13% к уровню предыдущего года). Объем выдач перешагнул отметку в 412 млрд рублей, прибавив сразу треть по сравнению с 2024 годом. При этом число клиентов выросло всего лишь на 3%, до 2,16 млн человек. Рост обеспечили не новые заемщики, а постоянные клиенты: 70% россиян брали займы повторно во втором полугодии.
Золото — главный драйвер
Почти 95% всех ссуд выдано под залог ювелирных изделий. Именно рост цен на золото позволил клиентам под тот же грамм получать больше: средний заем за год вырос с 21 до 27 тыс. рублей. "Выгода" исчезла в дисконте по золоту. Он составил около 24%, но крупные сети позволяли себе дисконт на 4 п.п. меньше за счет экономии на масштабе.
Автоломбарды заняли лишь 1,5% рынка (6,2 млрд рублей). Они выдают самые долгие займы (свыше 90 дней) со ставкой 77% годовых и чеком почти в 700 тыс. рублей. А вот займы под смартфоны и часы (4% рынка) оказались ростовщическими: полная стоимость кредита в них достигла 118% годовых. Техника быстро устаревает и легко подделывается, риски — максимальные.
География и портрет заемщика
Московский регион занимает почти пятую часть всех денег (19%). Далее с 6% идут Краснодар, Ростов и Санкт-Петербург. Интересно, что 45% клиентов приносят в залог сразу несколько предметов. При этом более половины ломбардов оформляют их «одной квитанцией», что искажает статистику количества договоров.
17% клиентов брали деньги под залог имущества на бизнес - в оборотные средства, аренду, закупки. Ломбарды стали "антибанком" для микро-предпринимателей.
Операционные итоги
Общий портфель займов вырос на 37%, до 101 млрд рублей. Просрочка (25%) вернулась к уровню прошлого года, но ломбарды сознательно копили «плохие» долги во 2-3 кварталах, играя на повышении золота, а в 4-м квартале сбросили запасы.
Сектор заработал 12,8 млрд рублей, но темпы роста прибыли замедлились.
Почти половина ломбардов вообще ушли в ноль или минус. При этом 85% погашений идут живыми деньгами, а не продажей залога - модель «склад-магазин» пока не стала основной.
Цифры не спасают
Расходы выросли на треть - из-за IT и дистанционки. 40% крупных ломбардов уже имеют цифровые сервисы, 20% внедрили ИИ (маркетинг, работа с базой, оценка залога). Правда, электронных залоговых билетов лишь 16% (бумага пока побеждает). Мелкие конторы в ИИ не верят, но 12% планируют внедрять подобные сервисы.
Апрельские изменения
С 1 апреля регулятор ограничил максимальную переплату по займу не 130%, а всего 100% от тела займа. Также была введена новая форма билета: ломбард обязан за свой счет страховать залог от утраты или порчи.
Рынок не заставил себя долго ждать - ломбарды уже начали давить на переработку невыкупленного золота. Доля аффинажа выросла с 43% до 48% - проще пустить на лом, чем продавать. Сроки реализации залогов резко ускорились: более половины продается в течение месяца после льготного периода (было 43%, стало >50%).
Убытки и риски
Списанная задолженность подросла, прибавив +11%, но стала медленнее выдач. Однако если ломбард не мог продать залог даже выше оценочной стоимости, он фиксировал убыток. Среди крупных игроков лишь 20% не имели ни одной прибыльной реализации, а среди малых - почти 40%.
Расширение против концентрации
Несмотря на сокращение числа юрлиц (-3%), количество офисов выросло до 10 427 (+2%). Новыми точками для ломбардов стали цоколи жилых домов (более половины) и торговые центры. Крупные сети идут в регионы, мелкие остаются на своем месте. Топ-50 ломбардов контролируют 69% портфеля - рынок остается высококонцентрированным.
Аналитики считают, что 2025 год стал годом поляризации. «Золотая лихорадка» спасла крупных игроков, но не помогла мелким. Рост через повышение цен на металл - это фантомный драйвер. Как только золото перестанет дорожать, а ЦБ снизит ставки и повысит страховку, начнется волна банкротств. Единственным выходом из ситуации является ИИ и дистанционные форматы взаимодействия с клиентами, но их пока внедряет только пятая часть. Рынок ломбардов остается в перегретом состоянии и ждет санации.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Публикация носит аналитический характер и предназначена для профессиональных участников рынка, а также широкого круга лиц, интересующихся развитием финансового рынка России. ООО "Региональные новости" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Накануне государственного визита в Республику Казахстан, который состоится с 27 по 29 мая, Владимир Путин опубликовал в газете «Казахстанская правда» статью «Россия – Казахстан: союз в сердце Евразии». Президент РФ подвёл итоги многолетнего партнёрства и обозначил горизонты сотрудничества - от энергетики и космоса до экологии и образования.
Владимир Путин провёл рабочую встречу с главой Российского союза промышленников и предпринимателей Александром Шохиным. Одной из тем диалога стали сроки исковой давности по сделкам приватизации — вопрос, который бизнес-сообщество и власть обсуждают уже несколько лет.
Александр Шохин сохранит руководство РСПП, совмещая должность бизнес-омбудсмена, что позволит объединить ресурсы бизнес-объединения с механизмами госзащиты предпринимателей.
