Куда и с кем инвестировать в 2024 году

© Из архива Д. Донецкого

Как сформировать инвестиционный портфель, какие риски важно учитывать и стоит ли вообще в 2024 году держать акции российских эмитентов, а если стоит, то каких? ИФК «Солид», следуя своей традиции, разъясняет возможности и перспективы фондового рынка, анализирует и прогнозирует события, объясняя логику своих основных стратегий. Главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий в Туле дал подробные ответы на все вопросы инвесторов.

Почему в 2024 году выгодно инвестировать в акции

Динамика ВВП оживилась за счет внутреннего проса, во всех отраслях промышленности мощности загружены максимально. Инфляция стабилизуется. Экономика РФ сегодня лучше ожиданий, ярко демонстрируя рыночные предпосылки в наступившем году. Еще одно положительное явление для экономики — контролируемый курс за счет продажи валютной выручки экспортерами. Цена на нефть также держится на комфортном уровне. Кроме того, аналитики не ожидают низкую ключевую ставку.

^{Экономическая ситуация стабилизируется, инфляционные ожидания снижаются, курс доллара стабилен, цены на нефть на комфортных уровнях и нет внешних шоков — ситуация текущего дня}

 Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид»:

— Почему ставка важна для фондового рынка? Большое количество инвесторов в момент, когда ставка выросла, ушли на денежный рынок и в короткие депозиты. Здесь сейчас огромное количество кэша. Под влиянием снижения ставки, ожидаем это во втором полугодии, кэш начнет перетекать на фондовый рынок, стимулируя покупку акций и облигаций. Вопрос, нет ли сейчас пузыря на фондовом рынке? Нет, средняя дивидендная доходность сейчас около 11,5 — 12 %, ни в одной стране такого нет. В частности, весьма высокую доходность дают голубые фишки. Текущие реалии говорят о том, что российский фондовый рынок недооценен. Рост оборота торгов Мосбиржи, в первую очередь за счет роста клиентов, это подтверждает.

Есть и обратные факторы, которые инвесторам важно знать. В их числе нарастание налоговой нагрузки в отношении отдельных компаний. Все форс-мажоры, «черные лебеди» учитываются в портфелях при их формировании ИФК «Солид», отмечает Дмитрий Донецкий.

Куда инвестировать, чтобы сохранить и приумножить капитал

Дмитрий Донецкий обращает внимание — для сохранения капитала от инфляции подходят депозиты, но на более длинном горизонте они не обыгрывают инфляцию. Для увеличения стоимости капитала — только акции как класс активов, депозитарные расписки и различные спекулятивные инструменты. Здесь инвестору важно понимать — рынок волатилен. Результат требует мгновенных решений. Доверительное управление ИФК «Солид» предполагает постоянный анализ источников и быструю реакцию на события. Ключевое преимущество доверительного управления — регулярные контакты с менеджментом компаний, что является ценным источником.

— Флагманская стратегия нашей компании — «Дивидендный рантье» — показала доход за прошлый год плюс 85 %. В последующие годы повторить такой результат будет сложно, но самое главное — эта стратегия обходит рынок, она предлагает большую доходность, чем если просто собрать портфель в идеальных пропорциях из индекса Московской биржи. Что касается первого квартала 2024 года, доходность по стратегии составила почти 15%. По сути, за квартал был заработан уровень годового депозита. Есть основания предполагать, что с этой стратегией за год мы заработаем более 30% доходности.

В Почему доверительное управление лучше, чем самостоятельная торговля: анализ источников и быстрая реакция на события. Одно из ключевых преимуществ — не просто торговля по выходу отчетов эмитентов, но и доступ к непубличной информации.