2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций на российском рынке

© сгенерировано ИИ

2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций на российском рынке. В общей сложности 19 компаний провели IPO, из которых 15 вышли на рынок акционерного капитала впервые. Несмотря на увеличение числа размещений на 58% по сравнению с предыдущим годом, объем привлеченных средств составил 102,1 млрд рублей, что на 20% меньше показателей 2023 года. Такие данные предоставляет Центробанк. 

Основная активность на рынке IPO пришлась на первую половину 2024 года, когда наблюдался рост фондового рынка и повышенный спрос со стороны розничных инвесторов. К концу года выход новых эмитентов замедлился на фоне повышения ключевой ставки и снижения фондового индекса. Среди вышедших на рынок компаний преобладали организации малой (до 30 млрд рублей) и средней (от 30 до 100 млрд рублей) капитализации из таких секторов, как ИТ-сфера, цифровые технологии и фармацевтическая промышленность.

Структура инвесторов распределилась следующим образом: розничные инвесторы заняли 40% (40,5 млрд рублей), квалифицированные инвесторы – 27% (27,3 млрд рублей), институциональные инвесторы – 48% от общего объема привлеченных средств, а нефинансовые инвесторы – 13% (12,8 млрд рублей). Примечательно, что около 39% частных инвесторов участвовали только в одном размещении, вложив 7,3 млрд рублей, что указывает на отсутствие устойчивой культуры участия в публичных размещениях.

Важной особенностью размещений стала относительно низкая доля акций в свободном обращении (free-float) – от 8 до 13,5%, что существенно ниже среднего показателя по давно торгующимся акциям (28%). Это оказало влияние на ликвидность и волатильность акций после IPO. Кроме того, анализ поведения первичных инвесторов показал склонность к краткосрочным стратегиям: наблюдалось снижение количества ценных бумаг в их портфелях в течение первых 30 торговых дней после размещения.

В целом, рынок IPO продемонстрировал значительный количественный рост при некотором снижении объемов привлеченных средств. Наблюдается структурная трансформация участников рынка, но сохраняется преобладание краткосрочных инвестиционных стратегий. Для дальнейшего развития рынка необходимо стимулировать участие институциональных инвесторов, развивать культуру долгосрочного инвестирования среди частных инвесторов и работать над увеличением доли акций в свободном обращении для повышения ликвидности.