© изображение сгенерировано ИИ
Банк России опубликовал свежие данные о развитии сектора за апрель. Картина получилась разнонаправленной: бизнес резко активизировал заимствования, население почти перестало брать потребительские кредиты, а чистая прибыль кредитных организаций снизилась на пятую часть - хотя причины этого падения носят скорее технический характер.
Корпоративный кредит: рывок после затишья
Самое заметное изменение апреля - требования к компаниям выросли на 1,9% (1,9 трлн руб.) против 0,4% в марте. Рост обеспечили почти исключительно рублевые кредиты (+2,1%). Деньги пошли в самые разные отрасли - от торговли до телекома.
Стимулом для роста стало не только увеличение потребности в финансировании, но и бюджет. Несмотря на высокие госрасходы (около 4,7 трлн руб.), исполнители госконтрактов получили бюджетные средства и стали меньше нуждаться в банковских деньгах - это не помешало общему росту. Параллельно банки активно покупали корпоративные облигации (новые выпуски торговых и телеком-компаний) - портфель прибавил 0,1 трлн руб. (+1,9%).
Годовой темп роста корпоративного портфеля ускорился до 12,8% - максимальный уровень с начала года.
Розница: ипотека и потребительские кредиты
Население продолжает брать ипотеку, но без прежнего энтузиазма. Объем ипотечного портфеля вырос на умеренные 0,4% (против 0,3% в марте). При этом выдачи в апреле составили 359 млрд руб., что на 9% больше, чем месяцем ранее.
Доля ипотеки с господдержкой стабилизировалась на уровне 60% (ещё в 2025 году она составляла 82%). «Семейная ипотека» остаётся локомотивом - 163 млрд руб. из 359 млрд. Рыночная ипотека понемногу растёт (157 млрд против 137 млрд в марте), но её душат ставки. Средняя ставка по рыночным кредитам на жилье - примерно 18,5% годовых. Она не снижается второй месяц подряд.
Необеспеченное потребительское кредитование (НПС) замерло: прирост портфеля составил символические 0,1% (12,7 трлн руб.). Практически нулевая динамика связана с замедлением сегмента кредитных карт - кредиты наличными немного подросли, но общую картину не спасли.
Автокредиты чувствуют себя чуть лучше: +1,0% за месяц (против +1,1% в марте). Однако сдерживающие факторы прежние - дорогие машины и высокие проценты.
Проблемная задолженность в корпоративном секторе
В корпоративном портфеле доля проблемных кредитов - IV-V категории качества и рискованные реструктуризации - в марте (данные с лагом) выросла на 0,1 п.п., до 11,6%. Ухудшилось положение заёмщиков из недвижимости и нефтегаза. Покрытие резервами и залогами - 53%, что ЦБ считает приемлемым, но непокрытая часть (5,2 трлн руб.) может давить на капитал.
В рознице проблемные НПС остались на уровне 13,2% портфеля (1,7 трлн руб.), ипотечная просрочка - 1,9%. Покрытие резервами высокое: 93% по потребительским кредитам и 75% по ипотеке (с учётом залогов).
Фондирование: население переводит деньги на текущие счета
Средства клиентов (без учёта эскроу) в апреле выросли на 1,0% после мартовского спада (-1,6%). Основной вклад внесли физические лица: +1,7% (1,1 трлн руб.). Причём почти весь прирост пришёлся на остатки на текущих счетах (+5,7%), а депозиты выросли лишь на 0,2%. Люди предпочитали держать деньги в ликвидной форме - сказались досрочные пенсии из‑за майских праздников и индексация соцвыплат. Часть денег ушла в наличные: объём наличных в обращении вырос на 0,6 трлн руб.
Средства юридических лиц прибавили скромные +0,3% после мартовского обвала на 3,3% (налоговые выплаты). Подросли счета экспортёров и госконтрактников, но квартальные налоги сдерживали динамику.
Государственные средства в банках выросли на 0,4 трлн руб. (+4,3%) - в основном за счёт региональных бюджетов. Привлечения от Банка России выросли на 18,4% (+0,9 трлн руб.) за счёт репо и кредитов под нерыночные активы - банки закрывали потребность в ликвидности на фоне выполнения нормативов.
Прибыль и внешний фактор
Чистая прибыль сектора в апреле снизилась до 348 млрд руб. - это на 100 млрд (-22%) меньше, чем в марте. Годовая доходность на капитал упала с около 25% до примерно 20%.
Это произошло не из‑за ухудшения основного бизнеса, а из‑за волатильных статей. Банки получили убыток по операциям с инвалютой, драгметаллами и ПФИ: -8 млрд руб. (в марте был плюс 73 млрд). Причина — укрепление рубля примерно на 9%, которое дало отрицательную переоценку.
А вот основная прибыль (процентные и комиссионные доходы минус расходы и резервы) выросла на 13% (до 391 млрд руб.) за счёт того, что банки стали меньше отчислять в резервы - особенно в рознице (-61 млрд руб., -55%).
Совокупный финансовый результат с учётом переоценки ценных бумаг (отражаемой в капитале) составил 369 млрд руб. Положительная переоценка долговых бумаг на 21 млрд руб. связана со снижением ключевой ставки (на 0,5 п.п., до 14,5% 24 апреля) и ожиданиями дальнейшего смягчения ДКП.
Капитал, нормативы и запас прочности
Балансовый капитал вырос на 412 млрд руб. - даже больше, чем чистая прибыль (348 млрд). Помогли положительная переоценка валютных субординированных кредитов (+29 млрд из‑за укрепления рубля) и переоценка облигаций (+21 млрд).
Норматив достаточности совокупного капитала (Н1.0) остался на уровне 13,9%. Капитал прибавил 0,5%, активы взвешенные по риску - 0,8% (за счёт роста корпоративных требований). За год балансовый капитал вырос на 17,2% при росте кредитования на примерно 11% - это позволяет банкам комфортно соблюдать новые надбавки к нормативам (с 1 апреля для системно значимых - надбавка 2%, для остальных универсальных - 1,5%). Все банки эти требования выполняют.
Ликвидность и вложения
Покрытие клиентских средств рублёвыми ликвидными активами увеличилось до 21,3% (+0,9 п.п.) за счёт притока средств населения и государства, а также расширения ломбардного списка ЦБ. С учётом возможности получить кредиты под нерыночные активы покрытие достигает 31,2%.
Банки активно покупали ОФЗ: за месяц портфель госбумаг вырос на 0,3 трлн руб. Минфин разместил облигации на 0,8 трлн руб., из которых банки выкупили 55%. Выпускались в основном длинные бумаги с фиксированным купоном (средняя доходность около 14,6%) - на фоне смягчения ДКП это позволяет зафиксировать высокую доходность на годы вперёд.
Апрель показал, что банковский сектор переживает структурную дивергенцию. Бизнес активно инвестирует - корпоративный портфель растёт двузначными темпами. Население не накапливает долги - кроме ипотеки, и то с господдержкой. Прибыльность снизилась исключительно из-за курсовых эффектов. Фундаментальные показатели - процентные доходы, резервы - улучшились. Капитализация остаётся высокой, нормативы соблюдаются с запасом. Однако проблемная задолженность в корпоративном сегменте продолжает расти - это главный системный риск, за которым ЦБ будет следить в ближайшие месяцы.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Публикация носит аналитический характер и предназначена для профессиональных участников рынка, а также широкого круга лиц, интересующихся развитием финансового рынка России. ООО "Региональные новости" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Накануне государственного визита в Республику Казахстан, который состоится с 27 по 29 мая, Владимир Путин опубликовал в газете «Казахстанская правда» статью «Россия – Казахстан: союз в сердце Евразии». Президент РФ подвёл итоги многолетнего партнёрства и обозначил горизонты сотрудничества - от энергетики и космоса до экологии и образования.
Владимир Путин провёл рабочую встречу с главой Российского союза промышленников и предпринимателей Александром Шохиным. Одной из тем диалога стали сроки исковой давности по сделкам приватизации — вопрос, который бизнес-сообщество и власть обсуждают уже несколько лет.
Александр Шохин сохранит руководство РСПП, совмещая должность бизнес-омбудсмена, что позволит объединить ресурсы бизнес-объединения с механизмами госзащиты предпринимателей.
