Рынок страхования в первом квартале вырос на 11,4% при снижении чистой прибыли на 28,6%

© изображение сгенерировано ИИ

Российский страховой рынок в первом квартале 2026 года продемонстрировал уверенный рост сборов (+11,4% г/г, до 941,6 млрд руб.), однако ключевые показатели прибыли и рентабельности ушли в минус. Основной вклад в динамику внесло накопительное страхование жизни (НСЖ), тогда как инвестиционное страхование (ИСЖ) фактически рухнуло после вступления в силу запрета на новые продажи с 1 января. Параллельно рынок фиксирует рекордную долю онлайн-продаж и кардинальную смену инвестиционных предпочтений страховщиков: они активно скупают облигации, сокращая вложения в депозиты.

НСЖ против ИСЖ: сдвиг в сегменте "Жизнь"

Совокупные сборы по некредитному страхованию жизни (НСЖ + ИСЖ + ДСЖ) достигли 486,8 млрд руб. (+11,6% г/г), но за этой цифрой стоит резкая смена структуры. НСЖ взлетело более чем в 1,5 раза - до 364,4 млрд руб. Драйвером стали короткие договоры (до года), на которые пришлось 45% сборов (+6 п.п.), а также единовременные взносы — около 45% премий принесли полисы со средней суммой свыше 10 млн руб. 80% новых договоров НСЖ предлагают гарантированную доходность, сопоставимую с банковскими депозитами, что и обеспечило ажиотажный спрос.

ИСЖ, напротив, показало обвал: -49% г/г и –65% к предыдущему кварталу, до 105,9 млрд руб. Продажи новых продуктов запрещены, и рынок доживает за счет пополняемых договоров, заключенных до 2026 года. Половина из них (53%) приходится на срок 3–5 лет.

Не-жизнь: автокаско и ДМС - драйверы рынка

В сегменте страхования иного, чем жизнь, главными драйверами стали ДМС и автострахование. ДМС вырос на 16,5% г/г, до 93,2 млрд руб., исключительно за счет корпоративного сегмента (работодатели страховали сотрудников). При этом страхование туристов, выезжающих за рубеж, сократилось на четверть - подешевел полис, хотя число поездок увеличилось.

Автокаско показало +11,1% г/г (до 77,4 млрд руб.) исключительно за счет физлиц: розничные сборы выросли на 23,4%, количество договоров - на 22,7%. Люди активно покупают новые машины (+7,3%) и берут автокредиты (+21,3%), а также чаще страхуют подержанные авто с помощью коротких полисов. Средняя премия при этом остается низкой (20,1 тыс. руб.), что говорит о популярности бюджетных программ с франшизой.

ОСАГО прибавило до 74,6 млрд руб. (+ динамика за счет физлиц). Любопытная деталь: заключено 9,6 млн классических договоров и 6 млн краткосрочных полисов (средняя длительность 1,3 дня), 99,9% из них - для такси. Средняя выплата по ОСАГО выросла до 110,7 тыс. руб., а комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) составил тревожные 103%.

Страхование заемщиков продолжает падать: -8,6% г/г, до 38 млрд руб. Причина - ужесточение льготной ипотеки и падение выдачи жилищных кредитов на 42% квартал к кварталу.

Онлайн-каналы взяли почти четверть рынка

Доля электронных продаж за год выросла на 7,2 п.п. и достигла 22,7% от всех сборов. При этом комиссии посредников при онлайн-продажах снизились (до 6,9% против 10,7% при офлайн-продажах), что позволило сдержать рост общей доли вознаграждения во взносах (9,8%, практически без изменений). Основной онлайн-канал - банки, которые остаются крупнейшими посредниками, хотя их доля в общих сборах снизилась до 47,9%.

Инвестиции: снижение депозитов, рост облигаций

Совокупные активы страховщиков превысили 6,9 трлн руб. (+19,6% г/г). Рекордными темпами растет доля облигаций: на 31 марта 2026 года - 49% (+2,4 п.п. за квартал, +8,5 п.п. за год). Страховщики активно покупали ОФЗ (нетто-покупки выросли в 1,5 раза квартал к кварталу), фиксируя высокие ставки в портфелях до погашения и играя на снижении ключевой ставки (с 16% до 15% за 1 квартал 2026 года). Доля банковских депозитов, напротив, сократилась до 24,4% (–5,5 п.п. г/г).

Прибыль и рентабельность

Чистая прибыль страхового рынка снизилась на 28,6% г/г, до 109,3 млрд руб. Причина - ухудшение результатов от страховой деятельности, особенно в сегменте non-life. Рост убыточности у ряда страховщиков (в основном по автострахованию и ДМС) не удалось полностью компенсировать даже положительной валютной переоценкой. Рентабельность капитала упала до 23,8% (год назад было выше), рентабельность активов - до 7,1%.

При этом число страховых организаций незначительно выросло (до 130), а доля топ-20 игроков осталась на уровне 90,3% - концентрация не меняется.