Регионы-неваляшки: где упала потребительская активность, а где выросли даже лесопилки

© ООО «Региональные новости»

Экономика разбегается в разные стороны

Апрель–май показали: единой экономики России больше нет. Есть семь макрорегионов, которые живут по своим сценариям. Общий тренд - оживление деловой активности после вялого первого квартала. Но если на Дальнем Востоке и в Сибири задышали уголь и порты, то в Центре и на Северо-Западе потребитель сжался, а туристический поток схлынул.

Главный бенефициар месяца - рубль. Его укрепление (реальный эффективный курс подскочил на 5,6%) сделало зарубежные туры доступнее, но ударило по лесопромышленникам и мебельщикам, которые и так задыхаются от конкуренции с импортом.

Жилстрой без купюр

Отраслевая интрига — жильё. Спрос на новостройки за январь–апрель вырос на 8,5% год к году, а по количеству договоров долевого участия — на все 20%. Тянут Урал и Юг, где вовсю стартуют новые проекты. Москва и область, наоборот, сдулись: там цены на первичку взлетели, а лимиты по «Семейной ипотеке» закончились.

Доля «Семейной ипотеки» в выдачах рухнула с 73% до 56% после ужесточения условий с февраля. Люди переключились на рыночные ставки (они снижаются) и на вторичный рынок — там жильё заметно дешевле. Застройщики в ответ переключаются с бизнес-класса на эконом: в запусках первых месяцев года доля бюджетного жилья выросла, причём в основном за счёт мелких игроков, которые раньше отсиживались.

Цены на первичку ускорили рост — плюс 12,1% годовых. В Москве — особенно сильно. Издержки на стройматериалы начали стабилизироваться, но конкуренция за покупателя всё равно высока: застройщики массово предлагают трейд-ин, рассрочки, траншевую ипотеку.

Производство: нефть и уголь развернули тренд

В первом квартале промышленные цены снижались — спрос не радовал. Но в апреле грянул разворот: индекс производителей вырос на 5,5% год к году. Виноват Ближний Восток. Перебои в Ормузском проливе подхлестнули спрос на российские энергоносители. Угольщики Сибири и Дальнего Востока нарастили добычу и экспорт, а нефтяные терминалы Приморья работали сверх проектной мощности.

Инвестиционные товары (станки, оборудование) дорожают скромно - спрос слабый, особенно на ж/д вагоны (логистика переориентируется на автотранспорт). В деревообработке цены даже снижаются из-за конкуренции, хотя издержки растут.

Ценовые ожидания бизнеса в мае упали до минимума с марта 2023 года - люди перестали верить в быстрый разгон инфляции. В сельском хозяйстве ожидания, наоборот, пошли вверх: аграрии жалуются на дорогие семена и удобрения.

Регионы: где плюс, где минус

• ЦФО (Москва, область и центр) — промышленность держится выше среднего за счёт химии и металлообработки. Спрос на мебель и компьютеры упал, зато автомобили потихоньку раскупают — адаптировались к ценам. Медицинский туризм растёт: за стоматологией едут в Рязань, Тулу, Владимир. Но ценовые ожидания у бизнеса до сих пор самые высокие в стране — 19,4 пункта (при средних 16,7).

• Северо-Запад — производители электрооборудования наращивают линейку, надеются на госзаказ. Рыбаки вводят новые мощности: в Калининграде открылись два рыбоводческих комплекса полного цикла, в Ленобласти модернизируют завод по разведению сига. Но туризм просел — майские выходные были короткими, отели Питера недосчитались гостей.

• Волго-Вятка — неожиданный позитив: автопром ожил. Крупный концерн отменил переход на четырёхдневку, запустили новую серийную сборку легковушек на простаивавшей площадке. Продажи региональных марок (и новых, и с пробегом) пошли вверх. Зато в мебели - стагнация: люди переключаются на бюджетный сегмент, а производители сокращают смены.

• Юг — турпоток снизился из-за погоды и укрепления рубля (все полетели за границу). Аграрии в плюсе: озимые в хорошем состоянии, посевная идёт, хотя местами переувлажнение (в Адыгее вводился режим ЧС). Транспортное машиностроение растёт — госзаказы есть на автобусы, автокраны, сухогрузы.

• Урал — люди берут авто в кредит (ставки снижаются), активнее покупают онлайн. Химическая отрасль (удобрения) на подъёме - экспортные квоты увеличили, цены на калий высокие. Пищевики жалуются на перепроизводство: рынок перенасыщен, рентабельность падает, инвестпроекты сворачивают.

• Сибирь — уголь вытаскивает всю экономику. В марте–апреле экспорт из Кузбасса вырос на 13,5% год к году после провала. Алюминиевые заводы тоже наращивают отгрузки. Но металлурги (медь, платина) сокращают производство из-за качества руды и азиатской конкуренции. Складская логистика перенасыщена: в Новосибирске доля свободных складов достигла 10-12% (максимум в России), арендные ставки упали на 13% год к году.

• Дальний Восток — порты показали грузооборот почти на рекордных уровнях. Уголь, контейнеры, нефть - всё идёт в Азию. Контейнерооборот в апреле был на 7,5% выше среднегодового 2025-го. Но внутренний спрос провалился: люди перестали покупать мебель, освещение, мясо курицы. Гостиницы Сахалина пустуют. Лесозаготовка сокращается - на экспорт давят сильный рубль и высокий фрахт.

Рынок труда: кадровый голод спадает, но не везде

В целом по стране безработица остаётся на историческом минимуме — 2,2%. Но тревожные опасения все же есть: в Волго-Вятке, на Урале и в Сибири растёт число сотрудников на неполной ставке. Производители стройматериалов, мебели, пищевых добавок сокращают смены из-за падения заказов. Зарплатные ожидания бизнеса на второе полугодие стали скромнее: индексации отменяют или урезают.

При этом в добыче и транспорте кадры по-прежнему в дефиците. Дальний Восток жалуется на ужесточение правил найма мигрантов - рабочих рук здесь не хватает.

Аналитики считают, что Российская экономика в апреле–мае ожила, но живёт по региональным сценариям. Стройка и химия держат центр, уголь и порты - восток, а потребитель по всей стране становится прижимистым. Отраслевые и региональные разрывы могут помешать гладкому снижению ставки. Заседание по ней состоится в Центробанке уже 19 июня.